Valor em risco no Seguro Risco de Engenharia: orçamento, aditivos e cuidados

Valor em risco no seguro de risco de engenharia: como orçamento, aditivos e cuidados moldam a proteção de obras

Conceito de Valor em Risco (VMR) no Seguro de Risco de Engenharia

O valor em risco (VMR) é a medida que traduz, em termos financeiros, a exposição total da obra a eventos que possam causar danos materiais, interrupção de atividades ou perdas econômicas durante a execução de um projeto de engenharia. Diferente do preço de contratação ou do orçamento nominal, o VMR considera o valor atualizado de todos os componentes envolvidos: materiais, equipamentos, mão de obra, despesas indiretas, tributos, seguros complementares e até itens de contingência que costumam ser incorporados ao planejamento. Em seguros de risco de engenharia, o VMR funciona como referência para dimensionar a soma segurada, para definir limites de cobertura e, consequentemente, para calcular o prêmio. Quando o VMR está desatualizado ou subestimado, a seguradora pode aplicar regras de renovação menos favoráveis, reduzir cobertura em caso de sinistro ou exigir aportes adicionais para mitigar o gap de proteção.

É fundamental compreender que o VMR não é um número estático. Em projetos de grande porte, com várias frentes de trabalho, mudanças de escopo e flutuações de mercado, o VMR pode evoluir rapidamente. Por isso, o acompanhamento periódico é requisito básico para manter a proteção adequada, evitando lacunas que comprometam a recuperação financeira da obra após um eventual sinistro.

Como o VMR é calculado e revisado ao longo do projeto

O cálculo do VMR envolve a consolidação de dados de orçamento, cronograma, especificações técnicas e condições de execução. A seguir, estão os pilares comummente considerados pela corretora e pela seguradora:

• Somatório do valor dos componentes da obra: materiais, equipamentos permanentes, itens de consumo e ferramentas específicas utilizadas na construção.
• Custos indiretos e despesas administrativas vinculadas ao projeto, como mobilização, custeio de mão de obra indireta, logística e aluguel de locais de armazenamento.
• Contingências técnicas e financeiras previstas no orçamento, que funcionam como colchão para imprevistos sem transformar o VMR em um valor inflado artificialmente.
• Atualizações técnicas do projeto, alterações de projeto (ou aditivos), redefinição de métodos construtivos e eventuais substituições de materiais.

Essa soma inicial serve como baseline (linha de base) para a apólice, mas não é estática. À medida que o projeto evolui, a cada aditivo, mudança de escopo ou reajuste de orçamento, o VMR precisa ser revisto. Em termos práticos, isso significa que a soma segurada pode — e deve — ser atualizada para acompanhar o crescimento do investimento e dos riscos associados.

Orçamento da obra e seu impacto direto no VMR

O orçamento é o principal fósforo que alimenta o valor em risco. Quando o orçamento é conservador, ele tende a refletir uma proteção mais robusta; quando é otimista, pode subestimar a exposição real da obra. Entre os fatores que afetam essa relação, destacam-se:

• Inclusão de margens de contingência: o uso adequado de contingência evita surpresas, mas o seu excesso pode inflar o VMR sem necessidade real de cobertura adicional.
• Projeção de inflação e reajustes de insumos: a variação de preços de aço, concreto, madeira e componentes elétricos impacta diretamente o custo final da obra e, por consequência, o VMR.
• Atualizações de especificações técnicas: alterações em normas, modelos construtivos ou escolhas de materiais podem aumentar o custo de aquisição e execução, elevando o VMR.
• Riscos de aquisição e logística: gargalos de suprimento, prazos de entrega e custos de frete podem exigir ajustes no orçamento e, por consequência, no VMR.

É comum ver situações em que o orçamento aprovado pelo cliente não reflete o valor de reposição do empreendimento após um sinistro. Isso pode ocorrer por descompasso entre o custo atual de reposição e o orçamento original, sobretudo em obras com alta volatilidade de insumos. Por isso, manter o VMR alinhado ao orçamento atualizado é prática essencial para que a seguradora mantenha a cobertura adequada sem exigências adicionais no momento de sinistro.

Aditivos contratuais e mudanças de escopo: como afetam o valor segurado

Adicionalmente ao orçamento base, os aditivos contratuais representam mudanças de escopo que impactam diretamente o VMR. Aditivos são comuns em obras públicas e privadas, conforme surgem novas exigências técnicas, ajustes de projeto ou alterações de cronograma. O desafio para a gestão de risco é acompanhar cada aditivo, quantificar o novo valor agregado à obra e comunicar essa variação à seguradora de forma tempestiva. Pontos-chave incluem:

• Documentação de cada aditivo: requer-se registro formal, com descrição detalhada do objeto, custos adicionais, prazos e impactos na montagem final.
• Reavaliação do VMR após cada mudança: cada aditivo pode exigir reestimativa do custo final de substituição ou reposição da obra, seja por novos materiais, mão de obra especializada ou mudanças de método construtivo.
• Ajustes de prêmios e franquias: conforme o VMR aumenta, o custo do prêmio também tende a subir; a seguradora pode ajustar franquias, limites e coberturas para manter o equilíbrio entre risco e proteção.
• Impactos no cronograma: mudanças no prazo influenciam não apenas o custo, mas também a probabilidade de interrupções e despesas associadas a paralisações temporárias.

Um ponto técnico importante é que a atualização do VMR por meio de aditivos não é automática. Requer comunicação efetiva entre a construtora, o contratante e a corretora de seguros para que o novo valor seja aceito pela seguradora e registrado na apólice, evitando incertezas na hora de acionar a cobertura. Além disso, vale registrar que determinados aditivos podem exigir reavaliação de outros elementos, como garantias de performance, custos de subcontratação e seguros de responsabilidade civil relacionado a modificações do projeto.

Cuidados práticos para reduzir o VMR sem perder proteção

É possível adotar uma gestão proativa para manter o VMR adequado, sem tornar a proteção excessivamente cara ou insuficiente. Abaixo estão medidas que costumam gerar resultados positivos sem ampliar desnecessariamente o custo da apólice:

• Monitoramento contínuo do orçamento e do cronograma: utilize dashboards de controle com atualizações semanais ou quinzenais para capturar desvios que impactem o VMR.
• Documentação ágil de mudanças: registre aditivos, alterações de projeto e decisões técnicas com evidências claras, para facilitar a comunicação com a seguradora.
• Valorização de contingência realista: mantenha uma margem de contingência baseada em cenários de risco específicos do empreendimento, considerando a volatilidade de insumos.
• Revisões periódicas com a seguradora: agende, pelo menos, revisões semestrais do VMR para alinhar a cobertura à evolução do projeto, evitando surpresas no sinistro.

Além dessas práticas, é essencial manter transparência com as partes envolvidas e com a seguradora sobre quaisquer obstáculos que possam elevar o risco de perda. O objetivo não é apenas obter uma apólice com o maior valor segurado possível, mas sim uma proteção realista que cubra a totalidade do investimento com equilíbrio entre custo do seguro e cobertura efetiva.

Tabela: fatores que influenciam o Valor em Risco (VMR) e suas consequências

Resumo e recomendações finais

Valor em risco no seguro de risco de engenharia é a bússola que orienta a proteção financeira de uma obra, mas apenas se for mantido em sintonia com o orçamento, com as alterações de escopo (aditivos) e com as condições reais de execução. A prática de revisar o VMR com regularidade, documentar mudanças com clareza e manter a comunicação aberta entre contratante, equipe de engenharia e a seguradora é o caminho para evitar lacunas, surpresas logísticas e dissabores em um eventual sinistro. A gestão de risco não deve ser vista apenas como um custo, mas como um componente estratégico do empreendimento, que assegura continuidade, qualidade e retorno sobre o investimento.

Ao planejar o seguro para riscos de engenharia, vale considerar não apenas o valor de reposição atual, mas também como o projeto pode evoluir ao longo do tempo. A cada aditivo, a cada ajuste de orçamento ou de cronograma, é essencial reavaliar o VMR, atualizar a apólice e manter a cobertura condizente com o que será realmente necessário para a recuperação da obra. Dessa forma, a proteção oferecida pela seguradora funciona como uma salvaguarda financeira que não depende de improvisos no momento da invalidez e recuperação do projeto.

Manter o VMR alinhado ao orçamento e às mudanças de escopo não é apenas uma exigência do contrato; é um compromisso com a continuidade da obra e com a tranquilidade dos envolvidos.

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